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美元真的凉了?为应对金融危机,日德减持美债,中国早已先走一步

更新时间:2019-11-27 20:24:46    来源:前线防务    手机版

2008年肆掠全球的金融危机曾向世人宣告了一个深刻的事实:将鸡蛋放在一个篮子里或是单方面的持有美债,都可能让自身承受严重的后果,因而如何规避这种风险,亦或者是在金融危机侵袭前保全自身,成为了各个国家的首脑优先考虑的问题了。

据俄卫星通讯社11月25日消息,作为美国最大海外“债主”的日本,近期减持了总额接近300亿的美国债券。事实上,中国早就这么干了,此前正是主动减持美债,才让日本成本为了美国最大的债主。仅在10月份,我国就抛售了超过100亿的美债。而美国的欧洲盟友同样越来越不信任美元,在9月的美债减持潮中,英国减持了37亿,法国减持了19亿,德国减持了16亿。

而这些国家中,2018年的GDP排名分别是世界第二(中国)第三(日本)第四(德国)和第五(英国)。那么问题来了,这么多的世界强国为何频频开始减持美债,且动作如此之大呢?

回答这个问题之前,让我们先厘清美债和美元之间的关系,则对此事有个轮廓。首先必须了解一个基本事实,即在当下的全球贸易体系中,美元作为基础货币一直承担着“中间人”的角色。比如向伊朗购买了石油,须通过美元的方式进行结算;和法国达成了武器销售合同,也必须以美元作为计价标准。换句话说,美元是当今唯一被各方认可且普遍接受的货币。(人民币、日元、欧元只是部分国家和地区使用)。

有了贸易,自然就使用到了美元,有了贸易顺逆差,自然就出现资金的结余或短缺。我国从1978年开始进行经济制度改革,在长达40年的对外开放过程中,不仅获得了大量的外部资源、技术和人才,而且积累了巨量的外汇储备(这得益于常年的贸易顺差)。

如何有效的利用这批资金,且不让其因为汇率的波动而出现损失,则考验着各国政经精英的智慧。各国央行普遍采取的办法是,购进一定规模的外国债券,亦或者是将外汇兑换成黄金、房产等硬通货。

目前,中方和日本则更青睐于第一种做法。即用部分外汇(美元)购买美国发行的各种债券。初步统计,我国的3万多亿外汇储备中约有1万亿砸在了美国的发行的债券上,日本亦是如此。

当然投资美国债券有个基本前提,即看好美国的经济发展,同时本国的经济走势良好。但是,这一预期,随着世界市场的疲弱、原油市场的剧烈波动、以及美联储的降息等因素的叠加而变得不明朗起来。简单的说,就是各方不看好美国的经济了,各国自己的内部出了问题,需要资金来“输血”。

此次日本大幅度的减持美债,和其当下面临的经济困境息息相关。11月14日,日本公布了新一期的经济数据,第三季度,日本的经济增速只有0.2%左右,远低于全年度0.8%的经济预期。同时失业人口的增加,老年福利的支出,也让日本背上了沉重的经济负担。在无法再行向民众征缴税收之前,安倍只能通过抛售美债,以获得保障社会正常运行的基本资金。

也就是说,此次外方主导的大规模抛售美债的行为,更是当下为求自保而不得不采取的应急措施。无论是日本、德国、英国还是我国,都开始延续这条路子。这从一定程度上揭示了当下全球经济发展面临的困境,即过去那种高增长、高负债的美好时光已经一去不复还了。各国须开源节流,乃至紧缩财政方能安然的度过这场危机。

至于有人说,美国是否因此会衰弱,以笔者看来,可能还言之过早。如果美国人自己不瞎折腾,其他国家谁又有这种能量去撼动美国构建的霸权主义百年堡垒呢?


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